財通證券指出，MLCC（片式多層陶瓷電容器）是最常用的被動元器件之一，終端下游涵蓋消費電子、家電、汽車、通信等。根據(jù)Paumanok數(shù)據(jù)，預(yù)計全球MLCC出貨量從2011年的2.3萬億只增長至2019年接近4.5萬億只，2019年市場規(guī)模將超120億美元。目前行業(yè)需求推動力主要來自于：1、5G發(fā)展推動消費終端和基站建設(shè)MLCC用量增長；2、汽車電子化率及新能源車滲透率提升帶動車規(guī)MLCC市場增長。作為電子工業(yè)的大米，我們預(yù)計未來MLCC行業(yè)需求仍將以每年10%-15%左右的幅度增長。看好短期漲價帶來的業(yè)績彈性，以及長期下游需求和國產(chǎn)替代推動行業(yè)良性增長，重點推薦：1）風(fēng)華高科（000636.SZ）：公司MLCC產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)實力國內(nèi)首屈一指，將深度受益此輪漲價行情帶來的短期業(yè)績彈性，并長期在下游國產(chǎn)替代需求推動下不斷提升內(nèi)部治理及擴(kuò)充產(chǎn)能。2）潔美科技（002859.SZ）:公司主業(yè)紙質(zhì)載帶是被動元器件包裝、運輸必不可少的耗材，市占率超過60%，高水平的盈利能力奠定了成長基石，并在此基礎(chǔ)上橫向拓展塑料載帶、離型膜業(yè)務(wù)，業(yè)績接力增長未來可期。